Заявление руководителя Seagate Дейва Мосли о нецелесообразности возведения новых заводов по выпуску памяти спровоцировало падение акций не только его компании, но и всей отрасли в целом.
Слова генерального директора Seagate, прозвучавшие на отраслевой конференции, вызвали заметное охлаждение на рынке. Как пишет Bloomberg, это заявление оказалось неоднозначным.
Выступая на мероприятии JPMorgan (крупнейший по активам финансовый конгломерат и инвестиционный банк США), руководитель одного из ведущих производителей накопителей поднял тему, традиционно остро воспринимаемую инвесторами — расширение производственных мощностей. Он отметил, что компания в данный момент не намерена начинать строительство новых объектов, так как это может привести к серьезным негативным последствиям.
До выступления главы компании акции находились на историческом максимуме. Всего за несколько дней до заявления, 11 мая 2026 года, котировки достигли рекордной отметки в $834,01. Уже 18 мая, после завершения основной торговой сессии, стоимость акций упала на 7,36%, снизившись до $736,89. По некоторым данным, 19 мая бумаги торговались около $740, что подтверждает масштаб падения — почти на $100 от исторического пика.
Ключевым доводом, который привел Дейв Мосли (Dave Mosley), стал временной фактор. Он объяснил, что строительство новых заводов и установка дополнительного оборудования — это слишком затяжной процесс, который к тому же отвлекает значительные ресурсы и персонал. По мнению главы Seagate, в долгосрочной перспективе такой шаг скорее замедлит технологическое развитие, чем решит текущие проблемы.
Еще более весомой причиной для отказа от столь затратного шага он назвал риск избыточного производства. Мосли предупредил, что когда ажиотажный спрос, вызванный текущей ситуацией, начнет спадать или стабилизируется, новые мощности могут оказаться ненужной нагрузкой.
Главные последствия оказались более серьезными: заявление вызвало эффект домино, затронув всех ключевых участников отрасли. Инвесторы восприняли сигнал как отраслевой, что привело к массовым продажам.
В итоге акции южнокорейского гиганта Samsung Electronics снизились примерно на 8,6% — с $197,40 до $180,40 за акцию к закрытию 15 мая, его основного конкурента SK hynix — примерно на 7,7% (с ~$1 312 до $1 213), производителя флеш-памяти SanDisk — также на 5,3% (с $1 407 до $1 333), а тайваньская Nanya Technology потеряла около 8–10% своей стоимости (в зависимости от конкретной торговой сессии).
Глава Seagate детально описал, каким способом корпорация планирует покрывать увеличивающийся запрос на сохранение информации без возведения новых заводов. Подход состоит в сосредоточении усилий на техническом прогрессе и, особенно, на росте плотности записи данных.
В качестве четкого ориентира Мосли обозначил задачу перехода производства с накопителей объемом 3 ТБ на модели вместимостью 4 ТБ и 5 ТБ, что способно обеспечить ежегодное увеличение в пределах 24–26%. Для достижения этой цели инженеры компании уже устанавливают в действующих цехах новое оборудование и улучшают платформу Mozaic, построенную на технологии HAMR. По убеждению Мосли, именно благодаря повышению плотности можно наращивать объемы хранения (измеряемые в эксабайтах) значительно быстрее, чем при строительстве новых объектов, и заказчики полностью одобряют такую стратегию.
Сложившаяся ситуация является прямым следствием бума капиталовложений в инфраструктуру для искусственного интеллекта. Потребность в емких системах хранения данных, применяемых в центрах обработки данных, возросла до такой степени, что существующие производственные цепочки не поспевают за ней.
Именно опасения, что Seagate может не суметь справиться с удовлетворением этого резко возросшего спроса, и спровоцировали столь активную реакцию акционеров. Сам глава Seagate, комментируя ситуацию изданию Bloomberg еще до конференции, отметил, что даже имея четкое понимание будущих нужд клиентов на пять кварталов вперед, компания физически не в силах выполнить весь объем заказов.
При этом, по его мнению, масштабное возведение новых заводов было бы оправдано только в том случае, если технологии ИИ выйдут за границы дата-центров и начнут активно использоваться на «периферии», в сфере Edge AI.
