На этой неделе глава AMD Лиза Су обратилась к аналитикам, стремясь развеять их опасения относительно устойчивости бума в сфере искусственного интеллекта. Она отметила, что сама поражена беспрецедентной скоростью расширения рынка специализированных компонентов, и прогнозирует, что к 2030 году его объём достигнет $1 трлн, ежегодно прибавляя по 40 % до этого момента.
«Темп изменений в области ИИ действительно превосходит всё, что я наблюдала раньше», — отметила руководитель AMD. Она пояснила, что если ещё год назад операторы крупнейших дата-центров говорили о замедлении их строительства, то теперь они информируют AMD о планах по наращиванию соответствующих инвестиций. По словам Лизы Су, рост не потеряет динамики в обозримом будущем, поскольку спрос на ускорители остаётся поистине ненасытным. Операторы ЦОД, добавила она, «видят реальную ценность для своего бизнеса».
Генеральный директор заявила, что в следующие три–пять лет выручка AMD будет в среднем расти более чем на 35 % в год, а в серверном сегменте, связанном с ИИ, — в среднем на 80 % ежегодно. В целом по серверному направлению компания рассчитывает на ежегодный прирост выручки в 60 %. Прибыль на акцию превысит $20, а операционная рентабельность составит более 35 %. На фоне этих ожиданий котировки акций AMD подскочили почти на 5 % после завершения торгов. От продаж серверных чипов для ИИ компания в течение пяти лет намерена выйти на годовую выручку в $100 млрд, а прибыль на акцию должна вырасти в семь раз. По мнению Лизы Су, её компания занимает исключительно выгодные позиции, чтобы извлечь пользу из бурного роста серверного бизнеса. Уже к 2027 году серверная выручка AMD будет исчисляться десятками миллиардов долларов. При этом доля AMD на рынке ИИ-чипов достигнет двузначного значения в процентах. На сегодняшний день центральные процессоры AMD занимают до 40 % серверного рынка в денежном выражении. В клиентском сегменте AMD планирует в ближайшие пять лет занять более 40 % рынка по объёму выручки. При этом в традиционных направлениях бизнеса выручка компании до 2030 года будет расти в среднем на 10 % в год, как и в течение предыдущих пяти лет.
По результатам текущего года компания AMD ожидает получить выручку в размере $35 млрд. Объём заказов на компоненты, кастомизированные под запросы ключевых клиентов, за последние 12–18 месяцев существенно вырос, достигнув совокупной стоимости $45 млрд. Доходы от этого направления начнут активно увеличиваться после 2026 года. В прошлом году выручка AMD от продаж чипов для искусственного интеллекта составила $5 млрд. В текущем году доход компании в серверном сегменте, как ожидается, превысит $16 млрд, что составит 47% от общей выручки. Прогнозируемая ёмкость рынка ИИ-компонентов в $1 трлн, по оценке AMD, включает не только специализированные ускорители, но также центральные процессоры и сетевые решения, необходимые для построения дата-центров.
На вопрос о том, не опасается ли она провала амбициозных инициатив OpenAI, Лиза Су отметила, что соглашение с AMD было детально проработано. Глава компании полагает, что если прогнозы по росту пользовательской базы и доходов в сфере ИИ оправдаются, в этом сегменте найдётся достаточно средств для реализации указанных проектов. По её словам, она не стала бы делать ставку против OpenAI.
Аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозируют более неравномерный рост выручки AMD в ближайшие пять лет. В текущем году он должен составить 32%, в следующем — 31%, а пиковое увеличение на 39% ожидается в 2027 году. После этого темпы роста заметно снизятся: в 2028 году прирост составит около 20%, а к концу 2029 года упадёт до 12%. По мнению аналитиков, в 2027 году прибыль AMD на акцию достигнет $9,88.
