Ситуация с нехваткой памяти на рынке компьютеров начинает приобретать весьма своеобразные очертания, хотя сама проблема не является чем-то неожиданным. Специалисты Morgan Stanley пришли к выводу, что подорожание модулей памяти вынудит компании, выпускающие ПК, частично сократить свою маржинальность, пытаясь сдержать рост цен на готовые устройства, однако последствия затронут игроков по-разному.
Источник изображения: Asustek Computer
Судя по последним оценкам аналитиков, Dell из-за значительной доли серверного направления в бизнесе окажется под ударом роста цен на память сильнее многих других, как и HPE. В цене высокопроизводительного сервера расходы на чипы памяти могут достигать 40%. Для серверов массового сегмента этот показатель снижается до 30%, поэтому дальнейший рост стоимости памяти создаст для Dell серьёзные риски с точки зрения рентабельности.
В себестоимости настольных и портативных компьютеров доля памяти составляет примерно 15–20%, что в целом лучше защищает соответствующих производителей от негативного влияния подорожания. В этом контексте, как полагают в Morgan Stanley, акции HP Inc., Asustek Computer и Pegatron могут демонстрировать более слабую динамику по сравнению с рынком. В группу производителей ПК, которые пострадают от кризиса в меньшей степени, аналитики включают Gigabyte и Lenovo. Эксперты также отмечают, что Apple находится в числе компаний с более устойчивыми позициями. С одной стороны, ей удалось заранее накопить достаточные запасы памяти. С другой — наличие долгосрочных соглашений с такими поставщиками, как Kioxia, в определённой мере гарантирует ей получение необходимых объёмов чипов даже на фоне острого дефицита.
По оценке Morgan Stanley, в условиях растущих цен затраты на память могут составлять до 70% себестоимости ПК и серверного оборудования. В течение следующих двух кварталов поставщики памяти, как ожидается, смогут обеспечить не более 40% от требуемого рынком объёма. Как сообщает источник, рост цен на память будет оказывать давление на прибыль производителей компьютеров в течение ближайших 12–18 месяцев.
