Квартальная отчетность Nvidia выделяется не только по времени, но и позволяет оценить ход ИИ-бума, который с конца 2022 года подстегивает рост доходов компании. За прошедший квартал выручка Nvidia увеличилась на 85%, достигнув рекордных $81,6 млрд, что превзошло прогнозы аналитиков. В сегменте центров обработки данных (ЦОД) доход вырос на 92%, составив $75,2 млрд.
Источник изображений: Nvidia
Таким образом, серверное подразделение Nvidia вновь обновило рекорд, последовательно увеличив выручку на 21%. Общий доход также вырос на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, и именно серверный сегмент стал движущей силой всего бизнеса компании в первом фискальном квартале, который завершился в конце апреля. Соответственно, на серверное направление пришлось более 92% всей выручки Nvidia.
Внутри сегмента ЦОД выручка почти поровну распределилась между гиперскейлерами ($37,9 млрд) и всеми остальными клиентами ($37,3 млрд), включая корпоративных, облачных, государственных и промышленных заказчиков. В первом случае доход вырос в годовом исчислении на 115%, во втором — на 74%. Помимо ЦОД, компания в отчете упоминает сегмент периферийных вычислений, где выручка поднялась на 29%, до $6,4 млрд. Как отметила финансовый директор компании Колетт Кресс (Colette Kress), хотя спрос на рабочие станции с решениями семейства Blackwell был высоким, дефицит памяти негативно сказался на продажах ПК из-за высоких цен. Сетевые решения для ЦОД увеличили профильную выручку Nvidia в три раза, достигнув рекордных $14,8 млрд. Поставки ускорителей семейства Vera Rubin компания планирует начать во второй половине текущего года. Генеральный директор Nvidia признал, что эти ускорители, вероятно, будут в дефиците на протяжении большей части своего жизненного цикла.
Особо отмечается, что за прошедший квартал в Китай не было поставлено ни одного ускорителя с архитектурой Hopper, тогда как год назад соответствующий доход составлял $4,6 млрд. Несмотря на принципиальное одобрение властей США поставок ускорителей H200 в КНР, китайская сторона не разрешила их импорт. Тем не менее, китайский рынок в целом принес Nvidia в прошлом квартале $4,55 млрд — на 53% меньше, чем годом ранее. Для сравнения, американская выручка Nvidia за год почти утроилась, достигнув $63,8 млрд, что закономерно с учетом высокой концентрации в США облачных гигантов, закупающих компоненты Nvidia для своих ЦОД. Колетт Кресс добавила, что не уверена, будет ли разрешен импорт ускорителей H200 в Китай.
Если анализировать распределение по функциональным направлениям, то доходы Nvidia от вычислительных и сетевых решений подскочили на 88 %, достигнув $74,6 млрд, а сегмент графических решений показал рост на 58 %, составив $7,1 млрд. В текущем году компания планирует заработать $20 млрд на поставках центральных процессоров, что позволит ей стать одним из крупнейших поставщиков этого типа компонентов в денежном эквиваленте. Руководство Nvidia оценивает общий объём рынка CPU в $200 млрд, и эта цифра не входит в тот $1 трлн, который корпорация намерена получить от продаж ускорителей Blackwell и Rubin в период с 2025 по 2027 годы. Основатель Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) полагает, что центральные процессоры Vera станут вторым по значимости источником дохода после ускорителей Blackwell и Rubin.
В предстоящем квартале Nvidia рассчитывает получить до $91 млрд, что в среднем превышает консенсус-прогноз аналитиков, однако в эти ожидания компания не включает какие-либо поступления от реализации серверных решений на китайском рынке. Маржа прибыли Nvidia в текущем квартале останется на уровне 75 %. Было бы неверно утверждать, что операционные расходы компании не растут — за прошедший квартал они увеличились на 52 %, но операционная прибыль всё же выросла на 147 %, достигнув $53,5 млрд, а чистая прибыль по методике GAAP составила $58,3 млрд, увеличившись более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По итогам текущего года Nvidia может заработать более $370 млрд, если верить некоторым прогнозам. Это будет в 22 раза больше, чем шесть лет назад.
