Позиции криптобиржи Binance на рынке слабеют: конкуренты увеличивают своё присутствие, а пользователи всё чаще обращаются к альтернативным методам торговли цифровыми активами.
Источник изображения: Mariia Shalabaieva / unsplash.com
Согласно данным CoinDesk Data, в декабре доля крупнейшей мировой платформы по торговле цифровыми активами в общем объёме спотовых операций упала до 25%, что является минимальным значением с начала 2021 года. В ноябре этот показатель составлял 28,6%. Пик был зафиксирован в 2023 году, когда через биржу проходило 60% всех мировых спотовых сделок с криптовалютами. Обычно на спотовую, или мгновенную, торговлю приходится примерно четверть всех операций на рынке цифровых активов, капитализация которого оценивается в $3,2 трлн. Основная часть объёма формируется за счёт производных финансовых инструментов, таких как бессрочные фьючерсы.
Binance также уступает позиции на рынке деривативов, который представляет ключевой сегмент её деятельности: если ранее платформа контролировала до 70% мирового объёма таких сделок, то сейчас её доля снизилась до 35%. Несмотря на то, что Binance сохраняет статус крупнейшей централизованной криптобиржи как в спотовой торговле, так и в торговле деривативами, сокращение её доли свидетельствует о росте конкуренции и возможных долгосрочных изменениях в том, где и как совершаются сделки.
Трейдеры постепенно уходят с Binance на офшорные площадки, обходя платформы, базирующиеся в США, — в результате выигрывают такие биржи, как Bybit, HTX и Gate. Американские платформы, включая Coinbase, демонстрируют относительно умеренный рост. Ещё одну группу конкурентов составляют децентрализованные платформы, работающие напрямую на блокчейне, например Hyperliquid. Подобные сервисы наращивают свою долю в торговле деривативами и трансформируют подходы к трейдингу. Как отмечают аналитики, опрошенные Bloomberg, это явление стоит рассматривать не как временный спад, а как «глубокое структурное изменение рынка».
Источник изображения: Kanchanara / unsplash.com
Корректировки в законодательстве США стимулировали определённое оживление на внутренних криптоплатформах, однако это не вызвало существенного роста торгового оборота на централизованных биржах. В настоящее время операции с цифровыми активами в стране в основном сосредоточены в руках институциональных инвесторов, при этом заметная часть сделок переместилась на внебиржевые платформы и альтернативные каналы.
Binance укрепила свои позиции в период отраслевой нестабильности. В июле 2022 года, на фоне коллапса стейблкоина TerraUSD, биржа запустила акцию с нулевой торговой комиссией, что позволило ей увеличить рыночную долю и закрепить преимущество после падения FTX. Комиссионные сборы были восстановлены в 2023 году, когда доля платформы на спотовом рынке приблизилась к 60%.
Компания продолжает эволюционировать в условиях усиливающейся конкуренции. Недавно генеральным директором стал сооснователь И Хэ (Yi He), а бывший руководитель и публичное лицо Binance Чанпэн Чжао (Changpeng Zhao) был помилован в октябре президентом США Дональдом Трампом (Donald Trump). По мнению экспертов, это решение может способствовать укреплению некоторых направлений деятельности платформы в США. Кроме того, компания получила три разрешения от финансового регулятора в Абу-Даби (ОАЭ). Однако, сохраняя лидерство в отрасли, она всё же значительно сократила свою рыночную долю.
