Волна популярности искусственного интеллекта создала у инвесторов чрезмерно оптимистичные представления о скорости увеличения доходов ключевых игроков на рынке, поэтому излишняя осторожность некоторых из них может приводить к резкому обвалу котировок, как это произошло с Broadcom. Компания не оправдала тех ожиданий аналитиков по росту выручки, на которые они рассчитывали, из-за чего её акции упали в цене на 15 %.
Источник изображения: Broadcom
Этого хватило, чтобы рыночная стоимость Broadcom снизилась сразу на $300 млрд. В конце июля у Broadcom завершится третий финансовый квартал, компания планирует получить за этот период около $16 млрд от направления ИИ-чипов, однако инвесторы в среднем ожидали $17,2 млрд. По итогам всего финансового года, который закончится в октябре, Broadcom намерена заработать в этой сфере $56 млрд. Инвесторы рассчитывали на $57,6 млрд, поэтому и этот прогноз их разочаровал. В следующем финансовом году доходы Broadcom от ИИ должны превысить $100 млрд, но такой прогноз уже озвучивался ранее.
Примечательно, что за пять торговых сессий, предшествовавших публикации квартальной отчётности, акции Broadcom в сумме выросли на $270 млрд, однако этот успех был сведён на нет реакцией рынка на её прогнозы. Общая выручка Broadcom в текущем квартале составит $29,4 млрд, что превышает среднее консенсусное значение в $28,6 млрд. В прошлом квартале доходы компании увеличились на 48 % до $22,2 млрд, немного опередив консенсус-прогноз. Прибыль на одну акцию также оказалась выше ожиданий: $2,44 против $2,39. При этом в прошлом квартале направление ИИ-чипов принесло Broadcom $10,8 млрд выручки при прогнозе в $10,7 млрд. Получается, что прогнозные показатели повлияли на настроения инвесторов сильнее, чем фактические результаты Broadcom.
Компания Anthropic планирует приобрести у Google ИИ-чипы, в разработке которых участвует Broadcom, в объёме, достаточном для запуска вычислительных мощностей свыше 20 ГВт к концу 2028 года. Для финансирования этих проектов финансовые учреждения намерены привлечь заёмные средства в размере $36 млрд для Anthropic. Помимо этого, Broadcom начнёт выпуск чипов для OpenAI уже в текущем году. К 2029 году планируется ввести в эксплуатацию 10 ГВт вычислительных мощностей, причём 1,3 ГВт из них будут запущены в 2027 году. С компанией Meta✴ у этого разработчика чипов есть соглашение о вводе 3 ГВт вычислительных мощностей до конца 2028 года. Первые поставки стартуют во второй половине 2027 года и будут включать как ИИ-ускорители, так и сетевые решения. В целом Broadcom поставляет кастомные чипы шести крупным клиентам, среди которых Google, Meta✴, OpenAI и Anthropic. Если снижение акций Broadcom продолжится после открытия торгов в четверг, рыночная капитализация компании может уменьшиться на $349 млрд, что сделает этот случай третьим по величине падением за всю историю наблюдений на американском фондовом рынке.
