Всемирный ай-ти бум вызвал критическую нехватку чипов памяти, из-за чего их стоимость выросла в два раза всего за полгода, сообщил Кхейн-Сенг Пуа, глава Phison Electronics. Он отметил, что разрыв между спросом и предложением на флеш-память NAND, вероятно, продлится ещё несколько лет, поскольку производители полупроводников не спешат с инвестициями в новые производственные мощности.
Источник изображения: Phison
В этом году подорожание памяти было стремительным. По словам Пуа, цена на чипы TLC NAND объёмом 1 терабит поднялась с $4,80 в июле 2025-го до $10,70 в ноябре. Даже устаревшие микросхемы MLC с меньшей плотностью стали стоить вдвое дороже. С октября рост ускорился, и стоимость некоторых типов чипов с весны 2025 года увеличилась более чем на 100%.
Phison, ведущий поставщик контроллеров для NAND, переживает период подъёма. Выручка компании за третий квартал 2025 года составила 18,14 млрд новых тайваньских долларов ($560 млн), что на 30% выше показателя годичной давности. Валовая маржа достигла 32,4%, а чистая прибыль — 72,27 млрд новых тайваньских долларов, что стало максимумом за последние три квартала. Выручка в октябре 2025 года выросла на 90% в годовом исчислении, во многом благодаря резкому увеличению поставок контроллеров для PCIe SSD (на 280%).
Компания связывает улучшение маржинальности с ростом цен на память и переоценкой складских запасов. Однако рост затрат на исследования и разработки в сфере передовых технологий снизил операционную прибыль, уменьшив операционную рентабельность до 7,9%. Несмотря на это, Phison сохраняет позитивный прогноз на четвёртый квартал 2025 года, ожидая продолжения роста.
Пуа уточнил, что высокий спрос со стороны сектора искусственного интеллекта стимулирует «структурный рост» рынка решений для хранения данных. Крупнейшие облачные провайдеры активно наращивают мощности своих дата-центров, чтобы удовлетворить растущие потребности. Эта динамика также ускоряет переход отрасли с традиционных жёстких дисков (HDD) на более производительные твердотельные накопители, что создаёт дополнительную нагрузку на цепочку поставок NAND-памяти.
Как отмечает Пуа, компании, выпускающие флеш-память, не стремятся наращивать производственные мощности после продолжительного периода низкой прибыльности. Он подчеркнул, что запуск новых линий, вероятно, начнётся не раньше конца 2027 года. На фоне устойчивого роста потребностей со стороны сфер искусственного интеллекта и облачных технологий, Пуа указал, что дефицит поставок, по всей видимости, превратится в постоянную отраслевую норму.
Phison заблаговременно зарезервировала значительную часть объёмов NAND на 2026 год в период затишья в середине 2025 года, а также продлила долгосрочные контракты с шестью партнёрами до конца 2026 года. Однако, как уточняет Пуа, этих мощностей всё равно недостаточно, поскольку большинство производителей уже распродали свои квоты до конца следующего года.
Объём запасов Phison по итогам третьего квартала 2025 года достиг 1,02 трлн новых тайваньских долларов (около 31,53 млрд долларов США), сфокусированных преимущественно на не розничных сегментах. Средний срок оборачиваемости запасов составил 224 дня. Пуа добавил, что хотя уровень запасов может несколько снизиться в связи с ростом цен, это снижение будет незначительным. В условиях нехватки компонентов Phison отдаёт приоритет корпоративным и промышленным заказчикам. По его словам, компания сознательно ограничивает поставки в розничный сектор, чтобы сконцентрироваться на более прибыльных клиентах. Ожидается, что к 2026 году доля корпоративных SSD в общей выручке Phison увеличится до 20–30%.
Параллельно компания разрабатывает собственную платформу AI Adaptive+. Эта технология задействует интерфейсы PCIe для оптимизации работы систем ИИ и снижения энергозатрат. В сотрудничестве с ведущими производителями графических процессоров и серверов проект призван компенсировать сокращение использования дорожающей оперативной памяти DRAM.
Направление корпоративных систем хранения данных Phison демонстрирует устойчивый рост благодаря внедрению её SSD крупными облачными провайдерами. На мобильном рынке укрепляются позиции продуктов eMMC и UFS от Phison, одновременно растут поставки памяти UFS для автомобильной промышленности.
