В квартальном отчёте Nvidia подчёркивается, что доход от серверного бизнеса компании увеличился примерно в 13 раз с момента запуска ChatGPT осенью 2022 года. Таким образом, текущие показатели общего роста выручки Nvidia в значительной степени обусловлены именно успехами в серверном сегменте. За последний квартал совокупная выручка компании поднялась на 73%, достигнув рекордных $68,1 млрд.
Источник изображений: Nvidia
Непосредственно в направлении центров обработки данных выручка Nvidia за завершившийся в конце января фискальный квартал выросла на 75% в годовом исчислении, составив $62,3 млрд. Получается, что почти 92% всей квартальной выручки компания получила именно от сегмента ЦОД. При этом вычислительные решения сами по себе принесли $51,3 млрд, увеличив соответствующую выручку на 58%, а оставшиеся $11 млрд обеспечили сетевые продукты. В этом сегменте квартальная выручка возросла на 263% по сравнению с прошлым годом. Согласно данным самой Nvidia, чуть более половины серверной выручки в отчётном квартале пришлось на крупнейших облачных провайдеров.
В игровом направлении выручка Nvidia за прошедший квартал составила $3,73 млрд. Это на 13% меньше, чем в предыдущем квартале, однако в годовом сравнении показатель вырос на 47%. Сегмент решений для профессиональной визуализации, как обычно, не демонстрирует крупных объёмов выручки, но в годовом выражении она увеличилась на 159%, достигнув $1,32 млрд. Автомобильная электроника показала рост на 6% в годовом сопоставлении до $604 млн, а в сегменте OEM выручка последовательно сократилась на 7%, но выросла на 28% в годовом сравнении до $161 млрд.
Если разделить выручку Nvidia на вычисления вместе с сетевыми решениями и графические продукты, то в первом направлении доход по итогам квартала вырос на 71% до $61,7 млрд, а во втором — практически удвоился в годовом исчислении, достигнув $6,5 млрд. Как отмечает финансовый директор компании Колетт Кресс (Colette Kress), в ближайшие месяцы дефицит игровых видеокарт будет ограничивать потенциал роста соответствующей выручки Nvidia. В то же время в серверном сегменте компания готова стабильно удовлетворять спрос в течение следующих нескольких кварталов.
По результатам завершившегося финансового года выручка Nvidia достигла рекордных $215,94 млрд, что на 65 % выше показателя прошлого периода. Операционная прибыль поднялась на 58 % до $137,3 млрд, а чистая прибыль также выросла на 58 %, составив $117 млрд. При этом операционные затраты увеличились лишь на 42 %, до $16,7 млрд. Таким образом, доходы корпорации росли более высокими темпами, чем расходы, хотя это не предотвратило снижения нормы прибыли с 75,5 % до 71,3 %. В сегменте серверных решений годовая выручка компании составила $193,7 млрд, что на 68 % больше, чем годом ранее. Примечательно, что доходы от сетевых решений в этой категории демонстрировали ещё более стремительный рост, увеличившись на 142 % до $31,4 млрд. Выручка от игрового направления за прошлый фискальный год выросла на 41 % до $16 млрд.
Формируя прогноз доходов на текущий квартал, Nvidia решила не включать в расчёты географический сегмент Китая. Ожидаемая выручка в $78 млрд предполагает годовой рост на 77 %, что не указывает на ослабление спроса в серверном бизнесе. Более того, такой рост в 77 % станет квартальным рекордом с января прошлого года. Кроме того, заявленная сумма $78 млрд превосходит ожидания инвесторов, которые оценивали её в $72,6 млрд.
На этой неделе Nvidia начала поставки первых серверных систем поколения Vera Rubin избранным клиентам для проведения тестов. Как заявляют в компании, эти системы способны обеспечить до десятикратного преимущества в соотношении производительности и энергоэффективности по сравнению с архитектурой Blackwell. Учитывая продолжающиеся поставки Blackwell, в Nvidia теперь уверены, что выручка от поставок ИИ-ускорителей, включая новейшие системы Vera Rubin, превысит $500 млрд к концу 2026 календарного года.
Публикация квартальных результатов изначально вызвала лишь умеренный рост котировок акций Nvidia — менее чем на 2 %, несмотря на то, что фактические показатели компании превзошли рыночные ожидания. В целом, Nvidia удаётся опережать прогнозы инвесторов по выручке уже 14 кварталов подряд.
Что касается возможности поставок ускорителей H200 поколения Hopper в Китай, руководство Nvidia пояснило, что они формально одобрены в ограниченных объёмах, однако компания пока не получила от этих поставок значимой выручки. Именно поэтому китайское направление по-прежнему исключается из квартальных прогнозов. Колетт Кресс высказала предположение, что быстрый прогресс китайских конкурентов и поддержка их со стороны местных властей в долгосрочной перспективе могут существенно повлиять на глобальную индустрию искусственного интеллекта.
В годовом отчёте Nvidia также отмечается рост концентрации доходов среди клиентов. В сравнении с предыдущим периодом, когда три ключевых заказчика формировали 34 % общего объёма выручки, по результатам завершившегося фискального года ситуация изменилась: крупнейший клиент обеспечил уже 22 % доходов, а следующий за ним — 14 %. Таким образом, на двух главных партнёров теперь приходится совокупно 36 % выручки компании.
