Квартальные результаты AMD должны были показать, насколько сильно ИИ-бум продолжает влиять на всех участников рынка полупроводников. Фактические показатели первого квартала превзошли ожидания аналитиков. Если совокупная выручка AMD выросла на 38% до $10,3 млрд, то в серверном направлении она подскочила на 57% до $5,8 млрд.
Вместе с обнадёживающим прогнозом на второй квартал, где AMD рассчитывает получить $11,2 млрд выручки, эти цифры подтолкнули акции компании вверх на 17% после завершения торгов в США. Однако нельзя сказать, что итоги первого квартала отражали позитивную динамику по всем направлениям деятельности. Последовательно выручка не увеличилась, маржа прибыли хоть и поднялась с 50 до 53% в годовом исчислении, но по сравнению с четвёртым кварталом прошлого года снизилась на один процентный пункт. Операционные расходы, напротив, выросли на 34% до $3,94 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 83% до $1,48 млрд в годовом выражении, но последовательно сократилась на 16%. Чистая прибыль почти удвоилась до $1,38 млрд в сравнении с прошлым годом, однако последовательно уменьшилась на 8%.
Источник изображений: AMD
Генеральный директор AMD Лиза Су (Lisa Su) отметила, что сегмент центров обработки данных сейчас выступает главным двигателем роста выручки и доходов компании. «Заглядывая вперёд, мы ожидаем значительного ускорения роста в северном сегменте, поскольку наращиваем поставки для удовлетворения спроса», — подчеркнула она. Ёмкость рынка серверных процессоров AMD теперь оценивается в $120 млрд к 2030 году, и для достижения этого уровня он должен расти на 35% ежегодно. Ещё в ноябре руководство компании ориентировалось на более скромные темпы роста — 18% в год.
Во втором квартале выручка AMD от продажи серверных центральных процессоров должна увеличиться в годовом исчислении более чем на 70%, и, по словам главы компании, такая динамика сохранится и в 2027 году. Сейчас AMD активно сотрудничает с партнёрами, чтобы существенно нарастить как мощности по обработке кремниевых пластин, так и по упаковке чипов. Напомним, в производстве своих процессоров AMD полагается на TSMC и частично на GlobalFoundries.
Рост доходов в серверном направлении на 57% — до $5,8 млрд по итогам первого квартала — в компании связывают с высоким интересом как к процессорам EPYC, так и к ускорителям серии Instinct. В материалах AMD указано, что совместно с Samsung будет разрабатываться память стандарта HBM4 для ускорителей Instinct MI455X, а также передовые типы DRAM для процессоров EPYC шестого поколения. Последние, известные под кодовым именем Venice, начнут поставляться до конца текущего года. В первом квартале AMD ускорила рост своей доли на рынке серверных процессоров. Лиза Су заявила, что уверена в способности компании занять более половины сегмента серверных CPU в обозримой перспективе.
В следующем году, по словам Лизы Су, AMD должна получить десятки миллиардов долларов выручки в серверном сегменте. В последующие годы темпы роста доходов должны превышать 80% в год. Однако такая экспансия в серверном направлении не обойдётся без последствий для рынка ПК. В частности, во второй половине этого года компания сократит поставки компонентов для ПК из-за повышения цен на память и другие комплектующие. Тем не менее, выручка AMD в сегменте ПК за этот период всё равно должна вырасти в годовом исчислении и показать более высокие темпы роста по сравнению с рынком в целом. В игровом сегменте, как ожидается в AMD, доходы во втором полугодии снизятся более чем на 20% по сравнению с первым.
В первом квартале выручка AMD в сегменте клиентских и игровых решений в совокупности увеличилась на 23% — до $3,6 млрд. При этом в игровом сегменте отдельно она выросла на 17% — до $0,7 млрд. Клиентский сегмент сам по себе прибавил в доходах 26% — до $2,9 млрд в годовом сравнении. Операционная прибыль в обоих сегментах вместе взятых выросла с $496 до $575 млн.
Кстати, в сегменте встраиваемых решений выручка по итогам первого квартала увеличилась на 6% — до $873 млн, а операционная прибыль поднялась с $328 до $338 млн. Говоря о ситуации с дефицитом памяти в целом, Лиза Су выразила уверенность, что поставки чипов памяти для нужд компании будут достаточными, чтобы с запасом превысить собственные целевые показатели AMD.
