Рынок производства микросхем памяти на протяжении своей истории подчинялся циклическим закономерностям, которые то приносили игрокам огромные прибыли, то погружали их в серьезные убытки. С приходом генеративного искусственного интеллекта спрос на память неуклонно увеличивается, и эксперты из Melius Research даже заявили, что эта тенденция, по их мнению, сохранится до конца десятилетия. На этом фоне стоимость акций Micron и Sandisk заметно возросла.
Источник изображения: Micron Technology
В частности, вчера акции Micron выросли на 5,6%, так как аналитики Melius Research выразили уверенность в том, что их цена может увеличиться на 41% в ближайшие 12 месяцев. За прошедший год акции Micron подскочили более чем на 550%. Специалисты полагают, что Nvidia в скором времени начнет тратить еще больше средств на память: «Мы находимся лишь в начале этого ИИ-цикла, и спрос на память никогда не был таким высоким». Акции Micron торгуются на рекордных уровнях, а рыночная капитализация компании приближается к отметке в $600 миллиардов.
Компания Sandisk, занимающаяся памятью типа NAND, вчера продемонстрировала рост котировок на 8,1%, поскольку Melius Research считает вероятным дальнейший подъем на 36% в течение следующих 12 месяцев. За прошлый год акции Sandisk взлетели на 3000%, что позволило капитализации компании превысить $157 миллиардов. Согласно данным Counterpoint Research, рынок DRAM уже два квартала подряд показывает рост более чем на 30% в денежном выражении из-за стремительного повышения цен на память. Аналитики Gartner прогнозируют, что в этом году цены на ПК вырастут на 17%. Стоимость твердотельных накопителей для ПК с декабря увеличилась в два-три раза.
На расширение объемов производства памяти через строительство нового завода уходит не менее двух с половиной лет, поэтому даже при желании производителей продавать больше памяти рост предложения ограничен. В то же время участники рынка проявляют интерес к заключению долгосрочных контрактов на поставку памяти сроком на три или пять лет. Помимо прочего, такие соглашения позволяют получать от клиентов значительные авансовые платежи, которые можно использовать для наращивания производственных мощностей. Micron и SK hynix готовы вкладывать десятки миллиардов долларов в строительство новых заводов по выпуску памяти как в США, так и в Азии.
