На минувшей неделе компании Samsung Electronics и SK hynix совместно с представителями правительства Южной Кореи сообщили о планах возвести на юго-западе страны четыре новых завода по производству и упаковке микросхем памяти в ближайшие годы. Специалисты из различных государств усомнились в обоснованности столь масштабных капиталовложений.
Источник изображения: Samsung Electronics
С учётом смежных проектов, государственная инициатива предполагает инвестиции порядка $528 млрд в стратегические сектора южнокорейской экономики, включая выпуск полупроводников. Издание Nikkei Asian Review публикует мнения экспертов, настроенных скептически по отношению к данному начинанию. В частности, известный на Западе инвестор Майкл Бьюрри (Michael Burry), предсказавший и заработавший на финансовом кризисе 2008 года, охарактеризовал южнокорейский мегапроект как «начало конца». Он полагает, что спрос на память не будет увеличиваться бесконечно, и производители столкнутся с переизбытком предложения и снижением цен. По убеждению Бьюрри, это лишь вопрос времени.
Как уже неоднократно отмечалось, сложность экономики современных ИИ-проектов заключается в стремительном росте бюджетов при отсутствии даже намёка на окупаемость, поскольку разработчики ИИ-моделей опасаются отпугнуть клиентов повышением тарифов на свои услуги, а инвесторы пока верят в необходимость бездумно вкладывать десятки и сотни миллиардов долларов в инфраструктуру ежегодно. Поставщики компонентов, включая производителей памяти, пока извлекают из этого выгоду, однако период сверхприбылей не может продолжаться вечно.
По оценкам некоторых южнокорейских аналитиков, цикличность рынка памяти никуда не исчезнет, поэтому Samsung и SK hynix при возведении своих новых гигантских заводов должны быть готовы к их перепрофилированию под выпуск иной продукции. В противном случае они останутся с невостребованными мощностями, на которые были затрачены огромные средства. Инвесторы также надеются, что указанные предприятия строятся Samsung и SK hynix не только по указанию властей Южной Кореи, но и с расчётом на возврат инвестиций. Согласно некоторым данным, лишь через четыре с половиной года компании смогут приступить к установке оборудования в цехах новых заводов, а за этот период ситуация на рынке памяти может существенно измениться.
В южнокорейских СМИ также затронули вопрос о том, где размещать новые крупные промышленные объекты. Юго-западная часть страны находится далеко от основных производственных центров по корейским стандартам, к тому же этот регион страдает от засухи. Без проведения дополнительных, довольно затратных и технически сложных мероприятий устранить риск нехватки водных ресурсов в этой местности не удастся. Власти обещают не только расширить местные водохранилища, но и перебросить воду из соседних районов к месту возведения крупных заводов. Остаётся лишь убедить специалистов по производству чипов переехать буквально «в чистое поле», хотя они уже привыкли к инфраструктуре Сеула и его пригородов. Кроме того, придётся обеспечить сопутствующие условия для комфортной жизни сотрудников новых предприятий.
