Мобильные телефоны по-прежнему формируют около 50% общего дохода Apple, однако стратегия усиления монетизации сервисов и подписок демонстрирует растущую эффективность. Прогнозируется, что в текущем году доходы Apple от услуг впервые преодолеют отметку в $100 млрд. Согласно расчётам аналитиков из Visible Alpha, годовой рост доходов в этом сегменте составит 13%, достигнув $108,6 млрд.
Источник изображений: Apple
На предстоящей неделе Apple опубликует отчётность не только за завершившийся в сентябре квартал, но и за весь минувший фискальный год. В случае подтверждения прогнозируемых показателей, доходы компании от услуг превзойдут совокупную годовую выручку таких гигантов, как Walt Disney, Tesla или Tencent.
Направление услуг остаётся для Apple высокомаржинальным бизнес-направлением, объёмы выручки в котором за последнее пятилетие увеличились вдвое. В эпоху замедления роста спроса на смартфоны сервисное направление превратилось для корпорации в ключевой источник поступлений. Специалисты JPMorgan прогнозируют, что на услуги будет приходиться до 25% общей выручки Apple, но при этом — почти половина всей прибыли. Пользователи Apple Pay и iCloud создают стабильный денежный поток. Рост доходов от услуг обеспечивается не только расширением клиентской базы, но и увеличением среднего чека с каждого устройства.
Значительный вклад в рост сервисной выручки Apple внесло партнёрство с Google, позволившее последней устанавливать свою поисковую систему по умолчанию на устройствах Apple. Хотя Google в настоящее время защищает в суде свою программную дистрибуцию в контексте антимонопольного законодательства США, что создавало потенциальные риски для Apple, в прошлом месяце суд отказался запретить Google делиться рекламными доходами с партнёрами, включая Apple.
В то же время, регуляторы проявляют озабоченность по поводу самой Apple, взимающей с разработчиков приложений значительные комиссионные сборы до 30% за транзакции внутри своей экосистемы. Подобные расследования проводятся не только в Соединённых Штатах, но и в европейских странах, включая Великобританию. Известная игровая студия Epic Games обвиняет Apple в монополизации магазина приложений, и судебный процесс по этому вопросу продолжается. Британский суд постановил, что компания обязана выплатить до 1,5 миллиардов фунтов стерлингов местным пользователям за ограничительную политику в отношении доступа к фирменному магазину приложений и платёжной системе. Apple планирует оспорить это судебное решение.
Во всех подобных ситуациях компания утверждает, что закрытость её экосистемы необходима для обеспечения стабильности и защиты данных. Молодым и небольшим разработчикам она предлагает льготную комиссию в размере 15%.
В предстоящие годы доходы Apple от услуг будут продолжать увеличиваться. Например, в США компания недавно приобрела права на трансляции гонок Формулы-1 за 700 миллионов долларов, а также возлагает определённые ожидания на обновлённую версию голосового помощника Siri, запуск которой запланирован на следующую весну — он получит улучшенную интеграцию с возможностями искусственного интеллекта. По оценкам аналитиков Visible Alpha, к концу текущего десятилетия услуги будут приносить до 30% общего дохода Apple, достигая 175 миллиардов долларов в год.
Для контекста: по итогам завершившегося фискального 2025 года смартфоны обеспечат половину общей выручки Apple, которая составит 415 миллиардов долларов. При этом денежный объём продаж iPhone вырастет на 4%, хотя физические поставки вероятно сократятся. Важно отметить, что рентабельность услуг Apple достигает 75%, тогда как в сегменте iPhone этот показатель составляет лишь 40%. За последние пять лет общая норма прибыли компании плавно увеличилась с 38% до 47%, во многом благодаря росту доли услуг в структуре доходов и прибыли.
