Несмотря на привлекательные предложения от новых облачных компаний, владельцы дата-центров часто не спешат с ними сотрудничать. Как отмечает Datacenter Knowledge, потенциальная выгода перекрывается значительными финансовыми рисками. Эта ситуация развивается в условиях доступности площадей в Северной Америке, где спрос по-прежнему опережает ввод новых мощностей.
Сорванные соглашения отражают серьёзный сдвиг в подходах к распределению ресурсов. После двух лет дефицита и роста стоимости операторы ЦОД перестали ориентироваться исключительно на цену. Теперь ключевыми критериями стали финансовая надёжность партнёра, ясность в источниках конечного спроса, гарантии долгосрочной загрузки и стабильность баланса на годы вперёд. Специалисты указывают, что минимальным требованием для сделок теперь является инвестиционный кредитный рейтинг.
Как показывают данные Datacenter Hawk, средние тарифы на колокацию с 2021 года заметно увеличились из-за высокого спроса. Крупные проекты сейчас оцениваются в $140–$155 за киловатт, в зависимости от срока контракта, плотности размещения и уровня рисков. Однако даже готовность платить не обеспечивает успеха. Например, один оператор отклонил предложение нового облачного провайдера, согласного на 15-летний контракт стоимостью до $160/кВт для получения 2 МВт сразу и до 12 МВт в течение 18 месяцев. При этом провайдер предлагал авансовую оплату за полгода и инвестиции в строительство необходимой инженерной инфраструктуры.
Источник изображения: Artturi Jalli/unsplash.com
Наибольшие сложности испытывают неооблачные поставщики, которые по сути перепродают доступ к инфраструктуре искусственного интеллекта в формате облачных мощностей. Направление GPU-as-a-Service (GPUaaS) активно растёт параллельно с рынком ИИ, где такие компании, как CoreWeave, Lambda Labs и Crusoe, выступают в роли «агрегаторов» ИИ-ускорителей, предлагая их клиентам по требованию. Согласно оценкам ABI Research, объём этого рынка к 2030 году может достичь $250 млрд. Как отмечает Datacenter Hawk, доступ к энергоресурсам стал для них ключевым критерием при выборе мест размещения.
Однако в последнее время девелоперы чаще стремятся работать с гиперскейлерами, а не с неооблачными игроками. Как минимум, операторы дата-центров требуют от неооблачных компаний более устойчивых финансовых гарантий — от аккредитивов до поручительств материнских структур — или вовсе отказываются от сделок из-за опасений относительно их долгосрочной стабильности. В отличие от крупных облачных провайдеров, неооблачные решения зависят от множества факторов, включая наличие ИИ-ускорителей, контракты с поставщиками и заказчиками и другие переменные.
При этом структура затрат на развёртывание высокоплотных ИИ-систем продолжает усложняться. Всё более распространённая инфраструктура жидкостного охлаждения добавляет $1,5–1,6 млн на каждый мегаватт к первоначальным капитальным вложениям. Это примерно на 20–25 % выше, чем затраты на традиционное воздушное охлаждение. Речь идёт о значительных единовременных расходах, не входящих в ежемесячную оплату, а сроки внедрения составляют 6–9 месяцев. Чаще всего провайдеры компенсируют эти расходы за счёт клиентов, незначительно повышая тарифы. В любом случае, для многомегаваттных проектов требуются миллионные инвестиции ещё до начала установки ИИ-оборудования.
Источник изображения: Jakub Żerdzicki/unsplash.com
При этом колокейшн-провайдеры не спешат начинать строительство новых мощностей без предварительных арендных соглашений, а неооблачные компании избегают подписывать контракты без гарантий поставок ИИ-ускорителей и наличия договоров с клиентами. По сути, каждая сторона ожидает первого шага от партнёра. В результате формируется трёхсторонняя взаимозависимость, которая может на месяцы задержать заключение потенциально выгодных сделок или даже привести к их отмене.
Ситуацию осложняют современные масштабы внедрения искусственного интеллекта. Раньше проекты мощностью 4–10 МВт воспринимались как крупные, но сегодня это лишь «начальный уровень» — всё чаще обсуждаются объекты на 50+ МВт, а иногда и свыше 100 МВт. При этом во многих регионах обеспечить единовременную потребность в 50 МВт в одном месте в приемлемые сроки практически нереально. Заказчикам приходится распределять нагрузки между несколькими площадками и провайдерами, что усложняет как процесс заключения соглашений, так и привлечение финансирования.
Расширение рынка ведёт к увеличению капитальных расходов и сроков реализации — поэтому поставщики дата-центров ориентируются в первую очередь на надёжность, а не на возможную экономическую выгоду. Следовательно, краткосрочный успех компаний в сфере неооблаков будет зависеть не столько от соответствия продукта рыночным запросам, сколько от умения и грамотно выполнять проекты. Ключевым навыком также станет способность эффективно выстраивать логистические цепочки — и такая ситуация сохранится в течение нескольких лет, пока не определится круг лидеров.
Недавно появилась информация, что мировой рынок неооблаков $400 млрд к 2031 году. Однако его структура . Крупные облачные провайдеры (гиперскейлеры) сами нередко выступают клиентами неооблачных сервисов. К примеру, Google публично поддерживает и обеспечивает финансовые гарантии для , в то время как CoreWeave до своего IPO скрывала реальную от Microsoft и NVIDIA. При этом и сами гиперскейлеры применяют для финансирования развития инфраструктуры искусственного интеллекта.
Источник:
